Perdita civilistica e perdita fiscale non sono la stessa cosa
La perdita che approva l'assemblea è un dato di bilancio: costi maggiori dei ricavi, misurati con i principi contabili. La perdita fiscale è un'altra cosa, perché nasce dal reddito imponibile determinato partendo dal risultato di conto economico con le variazioni in aumento e in diminuzione (art. 83, comma 1, TUIR). Le due possono divergere in entrambe le direzioni. Una SRL può chiudere in utile civilistico ma in perdita fiscale quando le variazioni in diminuzione superano l'utile e le variazioni in aumento. Viceversa, ammortamenti o accantonamenti non deducibili sono variazioni in aumento e possono contribuire a trasformare una perdita civilistica in reddito imponibile positivo.
Contano anche i riflessi societari, che guardano al patrimonio netto e non al reddito fiscale. Quando il capitale è diminuito di oltre un terzo per perdite, gli amministratori convocano senza indugio l'assemblea e le sottopongono una relazione sulla situazione patrimoniale (art. 2482-bis c.c.); se entro l'esercizio successivo la perdita non scende a meno di un terzo, il capitale va ridotto in proporzione. Se una perdita superiore a un terzo riduce il capitale sotto il minimo previsto dalla norma, gli amministratori devono convocare senza indugio l'assemblea per deliberare la riduzione e il contemporaneo aumento almeno al minimo, salva la trasformazione della società (art. 2482-ter c.c.). Sono adempimenti civili: non aumentano né consumano le perdite fiscali, ma cambiano il perimetro entro cui l'impresa può continuare a operare. Sulle ricadute pratiche vedi capitale sociale minimo SRL e verbale di copertura delle perdite.
Il riporto della perdita: la regola dell'80%
L'art. 84, comma 1, del TUIR ammette il riporto senza limiti temporali, con due paletti. Il primo: la perdita si computa «in misura non superiore all'ottanta per cento del reddito imponibile di ciascuno» periodo successivo e «per l'intero importo che trova capienza in tale ammontare». Tradotto: ogni anno si può usare una perdita pari al massimo all'80% dell'imponibile, e solo se la perdita residua è inferiore a quella soglia la si esaurisce del tutto. Con 100.000 euro di imponibile, la deduzione massima è 80.000; se la perdita a nuovo è 50.000, si utilizza tutta e resta un imponibile di 50.000.
Il secondo paletto riguarda i proventi esenti: la perdita è diminuita dei proventi esenti «diversi da quelli di cui all'articolo 87» per la parte che eccede i componenti negativi non dedotti ai sensi dell'art. 109, comma 5, e in ogni caso la deduzione va coordinata con l'imposta che risulterebbe compensata da crediti, ritenute, acconti ed eccedenze di cui all'art. 80. In pratica, un provento esente che ha già "consumato" costi deducibili non genera una perdita fiscalmente riportabile: quei costi sono già stati neutralizzati. La stessa logica vale per i soggetti che fruiscono di un regime di esenzione dell'utile, per i quali la perdita è riportabile solo per l'ammontare che eccede l'utile che non ha concorso alla formazione del reddito negli esercizi precedenti.
L'eccezione dei primi tre esercizi
Il comma 2 dell'art. 84 introduce la deroga più utile per le imprese appena avviate: le perdite dei primi tre periodi d'imposta dalla costituzione si computano in diminuzione del reddito complessivo dei periodi successivi «entro il limite del reddito imponibile di ciascuno di essi e per l'intero importo che trova capienza», quindi senza il tetto dell'80%, «a condizione che si riferiscano ad una nuova attività produttiva». La condizione non è formale: un cambio di attività dentro una società che esiste da anni non apre una nuova finestra triennale, e nel modello Redditi la perdita va collocata nel rigo del prospetto dedicato alle perdite utilizzabili in misura piena.
Tre anni di numeri, con l'80% che morde e poi no
Alfa SRL, esercizio solare, costituita nel 2016 (nessun beneficio da "primi tre esercizi"), nessuna operazione straordinaria, nessun regime di esenzione, nessuna società di comodo.
- 2024: perdita fiscale 100.000 euro.
- 2025: reddito imponibile ante perdite 50.000 euro. L'80% è 50.000 × 80% = 40.000: la deduzione si ferma lì, l'imponibile è 10.000 e l'IRES al 24% è 2.400. Restano a nuovo 60.000 (100.000 − 40.000).
- 2026: reddito imponibile ante perdite 200.000 euro. L'80% è 160.000, quindi il residuo di 60.000 entra tutto. Imponibile 140.000, IRES 33.600.
| Esercizio | Reddito ante perdite | Tetto 80% | Perdita usata | Imponibile | IRES 24% | Perdita residua |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 | perdita 100.000 | — | — | 0 | 0 | 100.000 |
| 2025 | 50.000 | 40.000 | 40.000 | 10.000 | 2.400 | 60.000 |
| 2026 | 200.000 | 160.000 | 60.000 | 140.000 | 33.600 | 0 |
Il controllo che conta: sulle tre annualità l'imposta complessiva è 2.400 + 33.600 = 36.000 euro, contro 250.000 × 24% = 60.000 senza perdite. Il risparmio è 24.000, esattamente il 24% dei 100.000 di perdita: l'80% non riduce il beneficio, sposta solo l'anno in cui lo si prende. Se nel 2026 il reddito fosse stato 60.000 invece di 200.000, il tetto sarebbe stato 48.000: deduzione 48.000, imponibile 12.000, IRES 2.880 e residuo di 12.000 da riportare al 2027.
Con l'eccezione dei primi tre esercizi i conti cambiano. Beta SRL, costituita il 1° marzo 2025 con una nuova attività produttiva, chiude il 2025 con una perdita di 80.000 e il 2026 con un imponibile di 50.000: la perdita del primo esercizio si scomputa per l'intero importo capiente, quindi imponibile zero, IRES zero e 30.000 ancora a nuovo.
Dove finisce la perdita nel modello Redditi SC
Nel modello Redditi SC la perdita viaggia su tre quadri. La determinazione nasce nel quadro RF (righi RF60 e seguenti, con il raccordo nel quadro RV per il principio di derivazione rafforzata). L'utilizzo dell'anno si legge nel quadro RN: il rigo RN4 accoglie le perdite di periodi precedenti, e il rigo RN5 chiude il calcolo della perdita del periodo, diminuita dei proventi esenti ai sensi dell'art. 84, comma 1. Il magazzino delle perdite, invece, sta nel quadro RS, sezione «Perdite di impresa non compensate»: nel rigo RS44, colonna 6, le perdite utilizzabili in misura limitata ai sensi dell'art. 84, comma 1 (inclusa quella del periodo, esposta in colonna 2), e nel rigo RS45, colonne 2 e 6, quelle utilizzabili in misura piena ai sensi del comma 2. Il rigo RS46 serve per le perdite già computate a riduzione dei maggiori imponibili accertati, su istanza ai sensi dell'art. 42, comma 4, del D.P.R. 600/1973.
Due precisazioni operative. La prima: il prospetto del quadro RS va compilato anche quando la perdita non viene usata nell'anno, perché è il rigo in cui la dichiarazione espone le perdite non compensate e il loro ammontare residuo. La seconda: le operazioni straordinarie e i casi dell'art. 84, commi 3 e seguenti, hanno un prospetto dedicato nella sezione II del quadro RV, dove si compilano i campi pertinenti all'operazione e, nel campo «Utilizzo», il codice 4 per i casi dell'art. 84, commi 3 e seguenti. Attenzione a cosa contiene ciascun rigo: il rigo RV13 porta i dati identificativi dell'operazione, mentre il rigo RV14 riguarda la sola quota percentuale del patrimonio netto contabile della società scissa acquisita dalla beneficiaria. Il patrimonio netto e le perdite assoggettate ai limiti si espongono negli altri righi della sezione previsti dalle istruzioni. I riferimenti sono quelli del modello Redditi SC 2026, relativo al periodo d'imposta 2025: il modello per il 2026 non è ancora pubblicato e la numerazione va ricontrollata sulle istruzioni dell'anno.
Cambio di controllo e cambio di attività: quando il riporto si blocca
L'art. 84, comma 3, non è una clausola antielusiva generica: richiede due condizioni insieme. La prima è il trasferimento o l'acquisizione da terzi, anche temporanea, di partecipazioni che rappresentano la maggioranza dei diritti di voto in assemblea ordinaria. La seconda è la modifica dell'attività principale in fatto esercitata nei periodi in cui le perdite sono state realizzate, che si considera realizzata in caso di cambio di settore o comparto merceologico o di acquisizione di azienda o ramo, e che rileva se interviene nell'esercizio del trasferimento o nei due successivi o anteriori. Se ricorrono entrambe, le disposizioni del comma 1 non si applicano.
Il blocco non colpisce indistintamente ogni perdita: riguarda quelle che risultano al termine del periodo d'imposta precedente al trasferimento oppure, se il trasferimento avviene dopo la prima metà del periodo d'imposta, quelle che risultano al termine del periodo in corso. È la stessa data che individua il bilancio su cui si verifica il comma 3-bis, che apre una via d'uscita: il blocco non opera se dal conto economico della società che riporta le perdite, relativo all'esercizio chiuso a quella data, risulta un ammontare di ricavi e proventi dell'attività caratteristica e un ammontare di spese per prestazioni di lavoro subordinato e relativi contributi superiore al 40% di quello risultante dalla media degli ultimi due esercizi anteriori.
Quando il test passa, il comma 3-ter mette un tetto quantitativo: le perdite sono riportabili per un importo complessivamente non eccedente il valore economico del patrimonio netto alla data di riferimento delle perdite, attestato da una relazione giurata di stima redatta da un soggetto designato dalla società, ridotto di un importo pari al doppio della somma dei conferimenti e versamenti degli ultimi ventiquattro mesi. Senza la stima, il limite scende al patrimonio netto contabile risultante dal bilancio chiuso a quella data, senza tener conto dei conferimenti e versamenti degli ultimi ventiquattro mesi. Il comma 3-quater estende gli stessi limiti alle eccedenze di interessi passivi riportabili ai sensi dell'art. 96, comma 5, e all'eccedenza ACE.
Questa architettura non è quella storica: gli attuali commi 3, 3-bis, 3-ter e 3-quater dell'art. 84 sono stati riscritti dall'art. 15 del D.Lgs. 192/2024, con effetto sulle operazioni effettuate dal periodo d'imposta in corso alla data di entrata in vigore del decreto (31 dicembre 2024). Nel 2026 si è aggiunto un tassello interpretativo: l'art. 7 del D.Lgs. 148/2026 ha chiarito che il trasferimento della maggioranza dei diritti di voto si considera avvenuto anche quando oggetto del trasferimento sono le partecipazioni di una società che detiene il controllo ai sensi dell'art. 2359, primo comma, numero 1), e secondo comma, c.c. La disposizione è efficace fino alla data di decorrenza del nuovo TUIR fissata dall'art. 377 del D.Lgs. 117/2026.
Fusioni, scissioni e gruppi: il limite del patrimonio netto
Nella fusione l'art. 172, comma 7, consente di portare le perdite delle società partecipanti, compresa l'incorporante, in diminuzione del reddito della risultante o incorporante solo per la parte che non eccede il valore economico del patrimonio netto della società che riporta le perdite, determinato alla data di efficacia della fusione e attestato da relazione giurata di stima. Quel valore è ridotto di un importo pari al doppio dei conferimenti e versamenti effettuati nei ventiquattro mesi anteriori all'efficacia della fusione. Senza perizia si considera il patrimonio netto contabile dell'ultimo bilancio o, se inferiore, la situazione patrimoniale dell'art. 2501-quater c.c., escludendo i conferimenti e versamenti dei ventiquattro mesi anteriori alla data della situazione considerata. In nessuno dei due calcoli rientrano i contributi erogati a norma di legge dallo Stato o da altri enti pubblici.
In più servono le due condizioni del comma 7, lettere a) e b): il test del 40% su ricavi e proventi caratteristici e su spese per lavoro subordinato e contributi, calcolato sull'esercizio precedente e sul periodo infrafusionale ragguagliato ad anno. Il comma 7-bis estende le limitazioni alla perdita "autonoma" dell'incorporata in caso di retrodatazione degli effetti fiscali, e il comma 7-ter le estende a interessi passivi e ACE.
La scissione non ha un regime proprio: l'art. 173, comma 10, rinvia ai commi 7, 7-bis e 7-ter dell'art. 172, riferendo alla società scissa le regole delle società fuse e alle beneficiarie quelle della risultante, con riferimento al patrimonio netto dell'ultimo bilancio o, se inferiore, del progetto di scissione o della situazione patrimoniale dell'art. 2506-ter c.c.
Il correttivo del 2024 ha aggiunto l'art. 177-ter TUIR. I limiti dell'art. 84, comma 3, dell'art. 172, commi 7 e 7-bis, e dell'art. 173, comma 10, non si applicano alle operazioni effettuate all'interno dello stesso gruppo, cioè tra soggetti legati dal controllo dell'art. 2359, primo comma, numero 1), e secondo comma, c.c. La disapplicazione non è però generale: la deroga opera per le perdite conseguite in periodi d'imposta in cui le società partecipanti erano già nello stesso gruppo sin dall'inizio del periodo di conseguimento, e non copre le perdite realizzate nei periodi d'imposta antecedenti a quello in corso al 31 dicembre 2024. Possono accedere alla deroga, in secondo luogo, le perdite "omologate", cioè quelle sottoposte con esito positivo ai limiti e alle condizioni previsti al momento dell'ingresso nel gruppo o successivamente.
Resta un istituto a sé, spesso evocato a sproposito: la cessione delle perdite fiscali prevista dall'art. 1, commi 76 e 77, della legge 232/2016. Riguarda solo le perdite realizzate nei primi tre esercizi della società cedente e richiede, tra l'altro, una partecipazione almeno del 20% nei diritti di voto e negli utili; la negoziazione delle azioni della cessionaria o della società che la controlla in un mercato regolamentato o in un sistema multilaterale di negoziazione di uno Stato UE o SEE con effettivo scambio di informazioni; l'assenza di attività immobiliare prevalente in capo alla cedente; l'identità dell'esercizio sociale tra cedente e cessionaria; il requisito partecipativo al termine del periodo d'imposta; il perfezionamento della cessione entro il termine di presentazione della dichiarazione dei redditi. La cessione deve riguardare l'intero ammontare delle perdite ammesse. Non è, quindi, un canale generale per spostare le perdite di una società matura.
Società di comodo: la perdita non copre il minimo
Per le società non operative l'art. 30, comma 3, della legge 724/1994 impone un reddito minimo presunto e chiude con una regola secca: «Le perdite di esercizi precedenti possono essere computate soltanto in diminuzione della parte di reddito eccedente quello minimo». Quindi la perdita a nuovo non può essere usata per azzerare l'imponibile minimo: si recupera solo sull'eventuale eccedenza. Se la società è di comodo e il reddito effettivo coincide con il minimo, la perdita resta ferma ancora per un anno. La disciplina del 2026 è quella dell'art. 30 citato, con il riordino che dal 2027 passa negli artt. 301 e 302 del nuovo TUIR: i dettagli operativi sono nella guida alle società di comodo 2026.
L'IRAP non ha un riporto
L'IRAP si determina esercizio per esercizio: per le società di capitali la base è la differenza tra valore e costi della produzione dell'art. 2425, lettere A) e B), c.c., con le esclusioni del comma 1 e le indeducibilità del comma 3 dell'art. 5 del D.Lgs. 446/1997. Il decreto non prevede alcun meccanismo di riporto a nuovo di un valore della produzione netta negativo, e il modello IRAP non ha un rigo per le perdite pregresse: una perdita IRAP produce zero imposta nell'anno e non si recupera negli anni successivi. È una delle ragioni per cui il calcolo dell'IRES e quello dell'IRAP non vanno mai fatti con lo stesso foglio: ai fini IRES le perdite possono ridurre i redditi futuri nei limiti di legge, ai fini IRAP non esiste un reddito futuro da ridurre con la base negativa dell'anno prima.
L'unico caso in cui la perdita "torna indietro": la liquidazione
La regola generale è che la perdita si usa solo in avanti. L'eccezione sta nell'art. 182 TUIR, riscritto dall'art. 18 del D.Lgs. 192/2024: nella liquidazione ordinaria il reddito dei periodi intermedi è determinato al netto delle perdite dei precedenti esercizi, anche se anteriori all'inizio della liquidazione, e se la liquidazione si protrae per non più di cinque esercizi, compreso quello di inizio, la società può rideterminare il reddito dell'ultimo di tali esercizi e progressivamente quello degli esercizi precedenti compresi nella liquidazione, computando a riduzione di ciascuno le perdite residue fino a concorrenza del relativo importo. La disposizione si applica alle liquidazioni che iniziano dopo il 31 dicembre 2024.
Il meccanismo va tenuto nei suoi confini: riguarda i redditi degli esercizi compresi nella liquidazione, non gli utili tassati prima che la liquidazione iniziasse, e la rideterminazione passa da una dichiarazione integrativa, nella quale si compila il campo «Data chiusura liquidazione (art. 182 TUIR)» e si computano a riduzione del reddito le perdite che residuano alla chiusura. Fuori da questo caso, il carry-back non esiste.
Consolidato nazionale: un cenno
Chi opta per la tassazione di gruppo determina un reddito complessivo globale pari alla somma algebrica dei redditi netti delle società, e «al soggetto controllante compete il riporto a nuovo della eventuale perdita risultante dalla somma algebrica degli imponibili» (art. 118, comma 1, TUIR). Le perdite anteriori all'ingresso nel consolidato restano utilizzabili solo dalla società cui si riferiscono (comma 2). È una scelta di pianificazione che si sovrappone, non sostituisce, le regole dell'art. 84: non trasforma le perdite in credito d'imposta.
Cosa cambia dal 2027
Dal 1° gennaio 2027 il nuovo TUIR (D.Lgs. 117/2026) sostituisce il D.P.R. 917/1986 e rinumera gli articoli: la disciplina del riporto delle perdite passa dall'art. 84 all'art. 93, con la stessa struttura (comma 1 per la regola dell'80%, comma 2 per i primi tre esercizi, commi 3-5 per cambio di controllo, test del 40% e limite del patrimonio netto, comma 6 per le eccedenze di interessi e ACE). Il testo si applica dal 1° gennaio 2027 per espressa previsione dell'art. 377 del decreto, mentre l'art. 376, comma 1, lettera e), abroga dalla stessa data gli articoli da 1 a 191 del D.P.R. 917/1986. Per i fatti e i periodi chiusi entro il 31 dicembre 2026 il riferimento resta l'art. 84 del D.P.R. 917/1986. Dal 2027, per effetto dell'art. 376, comma 2, i rinvii contenuti in leggi, regolamenti, decreti e altre norme o provvedimenti alle disposizioni abrogate si intendono riferiti alle corrispondenti disposizioni del nuovo testo unico.
Domande frequenti
Quanto tempo ho per usare una perdita fiscale?
Non c'è scadenza: l'art. 84, comma 1, del TUIR non pone limiti temporali al riporto. Il vincolo è quantitativo, l'80% dell'imponibile di ciascun anno, non temporale.
Posso chiedere il rimborso dell'IRES pagata sugli utili dell'anno prima?
No. La perdita non si porta indietro sugli esercizi già chiusi. L'unica ipotesi di rideterminazione riguarda i redditi degli esercizi compresi in una liquidazione ordinaria, alle condizioni dell'art. 182, comma 3, TUIR: non è un recupero generalizzato dell'IRES pagata prima dell'inizio della liquidazione.
La perdita civilistica e quella fiscale sono sempre uguali?
No. La perdita di bilancio nasce dai principi contabili, quella fiscale dalle variazioni del quadro RF: costi indeducibili e deduzioni extracontabili possono far divergere i due risultati, anche di molto. Un utile civilistico può convivere con una perdita fiscale e una perdita civilistica con un imponibile positivo.
Se vendo la maggioranza della SRL perdo le perdite?
Non automaticamente. Il blocco dell'art. 84, comma 3, scatta solo se al trasferimento della maggioranza dei diritti di voto si aggiunge la modifica dell'attività principale; se il test del 40% del comma 3-bis è superato, il riporto resta possibile entro il valore del patrimonio netto con le modalità del comma 3-ter. Il perimetro è però quello delle perdite risultanti alla data indicata dal comma 3, non l'intero stock futuro.
La perdita IRAP si recupera negli anni successivi?
No. Il D.Lgs. 446/1997 non prevede il riporto del valore della produzione netta negativo e la base IRAP si determina autonomamente in ogni esercizio.
Una SRL di comodo può usare le perdite per non pagare l'IRES?
Solo sulla parte di reddito che eccede il minimo presunto: l'art. 30, comma 3, della legge 724/1994 esclude l'utilizzo delle perdite pregresse a copertura del reddito minimo.
Fonti ufficiali
- Art. 84 TUIR — Riporto delle perdite, testo vigente al 9 novembre 2026
- Art. 83 TUIR — Determinazione del reddito complessivo
- Art. 172 TUIR — Fusione di società, commi 7, 7-bis e 7-ter
- Art. 173 TUIR — Scissione di società, comma 10
- Art. 182 TUIR — Liquidazione ordinaria
- Art. 118 TUIR — Effetti dell'esercizio dell'opzione per il consolidato
- D.Lgs. 13 dicembre 2024, n. 192, art. 15 — modifiche al regime di riporto delle perdite
- D.Lgs. 7 agosto 2026, n. 148, art. 7 — interpretazione autentica dell'art. 84, comma 3, TUIR (Gazzetta Ufficiale 4 settembre 2026)
- Legge 23 dicembre 1994, n. 724, art. 30 — società non operative, comma 3
- D.Lgs. 15 dicembre 1997, n. 446, art. 5 — base imponibile IRAP delle società di capitali
- Agenzia delle entrate, istruzioni al modello Redditi SC 2026 — quadro RF, RN (rigo RN4), RS (righi RS44-RS46, cessione delle perdite), RV (sezione II)
- Agenzia delle entrate, istruzioni al modello IRAP 2026 — quadro IC
- D.Lgs. 19 giugno 2026, n. 117 — nuovo TUIR, artt. 93, 376 e 377 (Gazzetta Ufficiale del 3 luglio 2026, supplemento ordinario n. 26/L)
- Art. 2482-bis c.c. — Riduzione del capitale per perdite
- Art. 2482-ter c.c. — Riduzione del capitale al di sotto del limite legale
- Legge 11 dicembre 2016, n. 232, art. 1, commi 76 e 77 — cessione delle perdite fiscali
